经报·77期｜为跻身全球产业链供应核心，印度做了哪些准备？
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印 度 经 济 简 报
2022年第 21 期 · 总第 77期
研究撰写团队
施兰茶 王凯文 彭珅
范衍 徐梅影
责任编辑
顾青子 代思佳 陈珏可
本期提要
中印贸易 | 截至9月，2022年中印双边贸易额已超千亿美元，印对华贸易逆差达756.9亿美元，均创历史新高
前景看好 | 印未来五年或吸引4750亿美元的外国直接投资，同时大多数跨国公司对印度的发展潜力持积极态度
贸易谈判 | 印近期将与海湾合作委员会成员国开展自贸谈判，2021-22财年印与海湾六国贸易额超1500亿美元游戏限制 | 印政府严厉打压外资背景手机游戏，监管不确定性阻碍行业发展，并迫使外国发行商放缓对印投资中印经贸
【芯片制造】面对美加码打压中国芯片行业，印政策界呼吁将芯片安全视为国家安全问题，加速打造本国芯片产业
在企业事务部牵头下，印政府多部门正以打击“涉嫌运营非法贷款APP的中国空壳公司”为由，针对在印注册的涉华企业，大规模审查其高管个人工商注册信息。其中，在多家企业担任董事的人员为重点关注对象，而“空壳公司”一经发现就会被立即取消经营资格。此前，莫迪政府已出台多项措施打击、限制中企。2022年初，印内政部以涉嫌用非法手段收集用户信息并传输至境外为由，禁用348款手机APP，主要是中企开发的手机APP。2020年4月，印商工部工业和内部贸易促进司（DPIIT）修订外国直接投资政策，规定来自印度陆上邻国的外国投资必须事先获得政府的同意。这意味着，来自中国、巴基斯坦、孟加拉国、尼泊尔、不丹、缅甸和阿富汗的任何外国直接投资都由“自动审批”更改为“政府审批”。此举被认为主要针对中国投资。
据中国海关总署（GAC）数据，截至9月，中印2022年双边贸易额已超1000亿美元，同比增长14.6%。其中，印自华进口额已飙升至896.6美元，同比增长31%，对华出口139.7亿美元，同比下降36.4%。印对中贸易逆差创历史新高，规模达756.9亿美元。尽管莫迪政府致力于降低对华依赖，但2022年中印贸易量上升凸显出印在机械和中间产品（如活性药物成分API）方面对自华进口需求持续扩大。印商工部官员表示，尽管印对华贸易逆差持续扩大，但在自华进口产品中，中间产品占三分之一以上，资本货物另占19.3%。其中，电信和电力等部门需求高增长是驱动自华进口增长的主力因素之一。该官员还指出“印对华依赖在很大程度上归因于国内生产与需求之间的差距。中国是全球制造中心，受益于规模经济和政府补贴，其产品具有价格竞争力。”他同时强调，随着时间推移，不同行业的生产挂钩激励计划将有助于减少进口依赖。
——摘编自10月26日《印度教徒报》
战略宏观
【前景看好】印未来五年或吸引4750亿美元的外国直接投资，同时大多数跨国公司对印度的发展潜力持积极态度
根据印度工业联合会（CII）和安永公司发布的联合报告显示，印或在未来五年吸引4750亿美元的外国直接投资（FDI）。报告指出，印过去十年吸收FDI持续上升。尽管新冠肺炎疫情和地缘政治打击投资情绪，但2021-22财年仍有848亿美元的FDI流入印度。报告称，印稳定的民主制度和深化改革措施获得跨国公司认可。71%受访跨国公司认为，印是其全球扩张重要目的地。大多数跨国公司认为，印经济3-5年内会出有明显改善，96%的受访者对印整体潜力持积极态度。报告称，对印信心来自强劲的消费趋势、数字化、不断增长的服务业，以及政府在完善基础设施、发展制造业、减少监管障碍的持续努力。此外，60%的受访企业表示在过去三年中印营商环境有所改善。
据彭博社报告，印通货膨胀率可能低于官方数据。报告称，若将免费食物计划的影响考虑在内，2021年3月以来的12个月中，印通胀率平均比官方数据低1.5个百分点。这意味着，通胀是2022年4月而非1月才高于印央行6%的上限。2022年9月，印零售通胀率创下五个月来最高值，连续三个季度价格涨幅达6%以上。根据2016年制定的规则，如果通胀率连续三个季度以上偏离2%-6%的目标范围，印央行需要向政府给出解释。10月，印央行召开会议阐释未能成功控制通货膨胀的原因。在印央行面临加息过晚的批评时，彭博社却表示，印央行实际上可能提前启动加息周期。据彭博社估计，2020年4月至2022年9月期间，免费食品计划占全国大米总消费量的22%，占全国小麦总消费量的14%。如果没有将这一计划考虑在内，名义上的通货膨胀数据恐高于实际。
【芯片制造】印60%芯片依赖中国台湾供应，为避免“台海危机”的超预期冲击，印生产商拟加速寻求替代供应链
中国台湾是全球最大的半导体芯片供应地，而“台海危机”恐为全球制造业带来重大冲击，而对印经济的冲击恐比俄乌冲突更为严重。印手机和电子协会（ICEA）的报告指出，印制造业所需的60%芯片依赖台湾供应，而消费电子产业自台进口芯片比例高达75%以上。印电子品牌Mivi的联合创始人Midhula Devabhaktuni表示，如果对台贸易受阻，韩国将是替代选项。然而，韩国芯片产量规模小于中国台湾，采购成本也比台高50%。一些印企已表示要减少对中国大陆及台湾的依赖。RS印度分支公司经理Shiv Bhambri指出，该企业一直致力于采购来源多样化。莫迪政府也努力提升本土半导体制造能力，并推出规模达到100亿美元的生产激励计划，补贴新建芯片和显示器工厂的企业。近日，Vedanta已与富士康宣布合作在印生产半导体，而塔塔汽车公司也正与日本瑞萨电子联合设计、开发半导体。值得注意的是，半导体设计、制造都高度复杂、精密。分析人士指出，虽然其他国家也有可能建成与中国台湾相媲美的集成芯片制造能力，但这一过程需耗费多年时间。最佳策略是打造多样化供应商基础，减少对单一地区依赖，印也应为此寻找更多合作机会。此外，对制造商而言，大量库存可以缓冲断供等外部冲击。
——摘编自10月29日《经济学人》
政策治理
【电子监管】印监管机构以反垄断为由，几天内连续两次对美科技巨头谷歌处以1.62亿和1.13亿美元的大额罚款
10月25日，印反垄断监管机构印度竞争委员会以“在安卓移动应用商店滥用主导地位”为由对Alphabet Inc.旗下的谷歌公司处以94亿卢比（1.13亿美元）的罚款。这是短短几日内印监管机构第二次对谷歌处以罚款。监管机构命令谷歌停止“反竞争行为”，并禁止谷歌限制应用开发者使用第三方计费或支付处理服务。印度竞争委员会在声明中要求谷歌对使用印政府应用统一支付接口（UPI）的应用采取非歧视性政策。处罚决定公布前夕，印反垄断监管机构曾以谷歌涉嫌在印市场手机操作系统占据“主导地位”为由对其处以1.62亿美元罚款。目前，谷歌暂未对此回应。
【贸易谈判】印近期将与海湾合作委员会成员国开展自贸谈判，2021-22财年印与海湾六国贸易额超1500亿美元
【政策改革】印议会提出去刑事化法案，旨在减少官员权力寻租，优化营商环境，从根本上减少因经商入狱情况
印观察研究基金会近日登评论文章称，印议会提出的去刑事化法案有望促进印经济发展。若印政府能在2022年冬季议会上通过该法案，或将推动印自1991年最大规模的改革之一。该法案目的之一是减少印政府官员对企业骚扰寻租，同时减轻企业的合规负担，符合莫迪政府将印打造为全球和国内资本投资地的目标。这项改革将重新审视地方法律和规则中的刑事条款，减少地方官员权力寻租的空间，从根本上改善营商环境，并减少因经商入狱的情况。当前，印商务领域有近1536项法律，其中843条包含监禁条款。严苛的法规导致印6900万家企业中，只有100万家为正式雇主，其余则通过保持较小规模和非正式雇佣的劳动关系来避免受到政府骚扰和寻租。对此，莫迪政府拟加快商业领域去刑事化改革，减少或删除大部分包含监禁条款的处罚规定，整合转化为经济类处罚，引导企业扩大规模，并创造更多就业机会。
——摘编自10月6日《印度观察研究基金会》
重点行业
【游戏限制】印政府严厉打压外资背景手机游戏，监管不确定性阻碍行业发展，并迫使外国发行商放缓对印投资
在多数印度人难以负担电脑和游戏机的背景下，2016年以来，智能手机游戏为中资企业在印提供发展空间。但2020年边境冲突后，莫迪政府以“国家安全”为由严厉打击众多中资科技企业，并禁止诸多在印广受欢迎的游戏。TikTok和腾讯游戏《绝地求生》在内的数百款中国背景APP被禁。此后，在印下载量排第二的游戏Free Fire也被禁，导致其母公司（在美上市的冬海集团）股价下跌20%。2022年7月，印政府又勒令下架由魁匠团（带有中资背景的韩企）重新推出的印版《绝地求生》，而当时该游戏已吸引1亿用户。在此背景下，印本土游戏企业开始尝试填补市场空白。然而，批评人士指出，莫迪政府不可预测的监管手段正阻碍游戏行业发展。电子竞技公司Penta创始人表示，很多外国发行商因封禁风险恐惧赴印投资，导致印游戏行业利用外资阶段性停滞。如今，印计划制定新游戏法规，许多玩家希望在解相关问题后解禁相关手游。
在印后疫情阶段，莫迪政府制订“印度制造”议程，并推出生产挂钩激励（PLI）计划。在取得阶段性成功后，印政府设定“将印打造为全球电子制造业中心”的新目标。为此，电子行业希望莫迪政府放宽利用外资限制，并合理化关税。新冠肺炎疫情暴发后，许多企业开始寻求供应链多元化，而印则成为实现这一目标的重要助力。然而，莫迪政府上调关税叠加美元走强，导致印进口产品价格高企，严重冲击印制造商的全球竞争力。因此，印相关行业协会呼吁印政府降低部分关税，并及时支付逾期的出口补贴。印想要打造全球制造业中心，唯一的方法就是融入全球价值链，并呼吁在全球价值链中的龙头企业赴印投资制造，创建本土制造生态系统。
——摘编自10月29日《印度时报》
本期编辑：代思佳 陈珏可
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